【導(dǎo)讀】2026年7月24日，中國(guó) – 服務(wù)多重電子應(yīng)用領(lǐng)域、全球排名前列的半導(dǎo)體公司意法半導(dǎo)體 (STMicroelectronics，簡(jiǎn)稱ST) 公布了按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 (U.S. GAAP) 編制的截至2026年6月27日的第二季度財(cái)報(bào)。此外，本新聞稿還包含非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)（詳情參閱附錄）。
意法半導(dǎo)體公布第二季度凈營(yíng)收34.9億美元，毛利率34.8%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.87億美元，凈利潤(rùn)2.22億美元，每股攤薄收益0.24美元（按照非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則口徑，毛利率35.2%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2.69億美元，凈利潤(rùn)2.91億美元，每股攤薄益0.31 美元）。
意法半導(dǎo)體總裁、首席執(zhí)行官Jean-Marc Chery評(píng)論道：
“得益于CECP（通信、設(shè)備、計(jì)算機(jī)及外設(shè)）業(yè)務(wù)和汽車產(chǎn)品營(yíng)收增長(zhǎng)，第二季度凈營(yíng)收仍高于業(yè)績(jī)指引區(qū)間中值；毛利率與業(yè)績(jī)指引中值持平?！?/p>
“同比，第二季度凈營(yíng)收增長(zhǎng) 26.0%；第二季度毛利率34.8%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 5.4%，凈利潤(rùn) 2.22億美元。按照非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則口徑，毛利率 35.2%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 7.7%，凈利潤(rùn) 2.91 億美元。”
本季度，市場(chǎng)需求進(jìn)一步走高，各終端市場(chǎng)訂單量火爆。我們看好后續(xù)市場(chǎng)需求，注意到多個(gè)品類出現(xiàn)供應(yīng)趨緊跡象；目前渠道庫(kù)存已低于我們的常規(guī)目標(biāo)庫(kù)存水平。
“第三季度業(yè)績(jī)指引中值：凈營(yíng)收 37.0 億美元，環(huán)比增長(zhǎng) 6.2%，同比增長(zhǎng) 16.2%；毛利率預(yù)計(jì)約 37.0%，其中包含約 70 個(gè)基點(diǎn)的產(chǎn)能閑置費(fèi)用?！?/p>
我們預(yù)計(jì)第四季度營(yíng)收增長(zhǎng)提速，主要得益于公司在人工智能數(shù)據(jù)中心和低軌衛(wèi)星通信領(lǐng)域的重點(diǎn)客戶項(xiàng)目落地。公司預(yù)估第四季度營(yíng)收將突破 40 億美元；據(jù)此測(cè)算，下半年?duì)I收增幅將高于15%的常規(guī)季節(jié)性增幅。
考慮到人工智能數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)走強(qiáng)，我們正在上調(diào)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營(yíng)收目標(biāo)。目前預(yù)計(jì)，該板塊 2026 年?duì)I收突破 10 億美元；若當(dāng)前市場(chǎng)動(dòng)能保持不變，加上我們現(xiàn)有簽約項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2027 年?duì)I收將穩(wěn)超 20 億美元。這證明，在不斷發(fā)展的人工智能數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，意法半導(dǎo)體具備很強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。”
季度財(cái)務(wù)摘要
2026年第二季度回顧總結(jié)
凈營(yíng)收總計(jì)34.9 億美元，同比增長(zhǎng) 26.0%。原始設(shè)備制造商（OEM）和分銷渠道的銷售額，分別同比上漲 23.3%和 33.1%。環(huán)比，凈營(yíng)收增長(zhǎng) 12.7%，較意法半導(dǎo)體業(yè)績(jī)指引中值高 110個(gè)基點(diǎn)。
毛利潤(rùn)總計(jì)12.2億美元，同比增長(zhǎng)31.1%。毛利率34.8%，同比提升 130 個(gè)基點(diǎn)，主要得益于產(chǎn)能閑置費(fèi)用下降與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則毛利率為35.2%，與意法半導(dǎo)體業(yè)績(jī)指引中值持平。
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.87億美元，去年同期1.33億美元。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率占營(yíng)收5.4%，2025 年第二季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為-4.8%，同比增長(zhǎng)，本季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中計(jì)入5800 萬(wàn)美元的資產(chǎn)減值、重組費(fèi)用和其他相關(guān)的業(yè)務(wù)退出成本，主要涉及與此前公布的全公司制造布局重塑和成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化計(jì)劃，還包含收購(gòu)恩智浦 MEMS 傳感器業(yè)務(wù)帶來(lái)的2400 萬(wàn)美元購(gòu)買價(jià)格分?jǐn)偅≒PA）影響。剔除上述兩筆支出后，按照非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則口徑，第二季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2.69 億美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率7.7%。
應(yīng)報(bào)告產(chǎn)品部門同比表現(xiàn)如下：
模擬產(chǎn)品、功率與分立器件、MEMS與傳感器(APMS)產(chǎn)品部：
模擬產(chǎn)品、MEMS與傳感器(AM&S)2 子產(chǎn)品部
? 營(yíng)收增長(zhǎng)26.0%，主要得益于圖像傳感器、MEMS（微機(jī)電系統(tǒng)）銷售增長(zhǎng)，其次是模擬芯片的貢獻(xiàn)。
? 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.44億美元，增長(zhǎng)69.2%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率10.1%，去年同期為7.5%。
功率與分立(P&D)子產(chǎn)品部
? 營(yíng)收增長(zhǎng)3.7%
? 營(yíng)業(yè)虧損由 5600 萬(wàn)美元增至 9900 萬(wàn)美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率由 - 12.5% 下滑至 - 21.4%
微控制器、數(shù)字IC與射頻(MDRF)產(chǎn)品部：
嵌入式處理器(EMP)子產(chǎn)品部
? 營(yíng)收增長(zhǎng)35.5%，主要是得益于通用微控制器業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，定制處理器和安全連接芯片業(yè)務(wù)也做出了一定的貢獻(xiàn)
? 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增幅 97.8%，達(dá)到 2.26 億美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從去年同期的 13.5% 升至 19.7%
射頻和光纖通信(RF&OC)子產(chǎn)品部
? 營(yíng)收增長(zhǎng)32.0%
? 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng) 56.3%，達(dá)到 9400 萬(wàn)美元；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率由去年同期的 17.9% 提升至 21.2%。
凈利潤(rùn)和每股攤薄收益分別增至2.22億美元和0.24美元，相比之下，去年同期凈虧損9700萬(wàn)美元，每股攤薄收益-0.11美元。2026年第二季度，非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)為2.91億美元，攤薄后每股收益為0.31美元。
現(xiàn)金流量和資產(chǎn)負(fù)債表摘要
第二季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生凈現(xiàn)金5.02 億美元，其中包含4400 萬(wàn)美元的重組相關(guān)現(xiàn)金流出；去年同期一季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流3.54 億美元。
2026年第二季度凈資本支出（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則1）為4.09億美元，相比之下，去年同期為4.65億美元。
2026年第二季度自由現(xiàn)金流（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則1）為+7500萬(wàn)美元美元，去年同期為-1.52億美元。
第二季度末庫(kù)存為31.9 億美元，上季度為 31.7 億美元，去年同期為 32.7 億美元。季末存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為 126 天，上季度和去年同期分別為 140 天和166天。
第二季度，公司向股東派發(fā)現(xiàn)金股息7500萬(wàn)美元。
截至 2026 年 6 月 27日，意法半導(dǎo)體的凈財(cái)務(wù)狀況（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）保持穩(wěn)健，為20.1 億美元；相比之下，截至2026 年 3 月 28 日， 公司凈財(cái)務(wù)狀況為 20.0 億美元。總流動(dòng)資產(chǎn)為 60.3億美元，總負(fù)債為 40.2億美元。截至2026 年 6 月 27 日，考慮到尚未發(fā)生資本支出的專項(xiàng)撥款預(yù)收款對(duì)總流動(dòng)資產(chǎn)的影響，調(diào)整后的凈財(cái)務(wù)狀況（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則1）為17.0億美元。
本季度，意法半導(dǎo)體分新發(fā)行15 億美元雙檔高級(jí)無(wú)抵押可轉(zhuǎn)債，兩檔各發(fā)行 7.5 億美元，到期日分別為 2031 年和 2033 年；同時(shí)公司提前贖回 7.5 億美元2027 年到期的可轉(zhuǎn)債。
公司動(dòng)態(tài)
2026 年 5 月 27 日，意法半導(dǎo)體于荷蘭阿姆斯特丹召開(kāi) 2026 年度股東大會(huì)，股東表決通過(guò)了全部提案決議。
業(yè)務(wù)展望
2026年第三季度意法半導(dǎo)體營(yíng)收指引（中值）：
? 凈營(yíng)收預(yù)計(jì)為37.0億美元，環(huán)比增長(zhǎng)6.2%，上下浮動(dòng)350個(gè)基點(diǎn)。
? 毛利率37.0%，上下浮動(dòng)200 個(gè)基點(diǎn)；
? 本業(yè)績(jī)指引基于 2026 年第三季度約實(shí)際美元對(duì)歐元匯率約大約1.14美元 = 1.00歐元的假設(shè)，并包含現(xiàn)有對(duì)沖合約對(duì)業(yè)績(jī)的影響
? 2026 年第三季度財(cái)報(bào)結(jié)算截止日為2026 年 9 月 26 日
本業(yè)績(jī)指引未考慮全球貿(mào)易關(guān)稅今后可能發(fā)生的變化對(duì)公司營(yíng)收的影響。
意法半導(dǎo)體電話會(huì)議和網(wǎng)絡(luò)廣播通知
意法半導(dǎo)體已于2026年7月23日歐洲中部時(shí)間上午9:30/北京時(shí)間下午3:30 舉行電話會(huì)議，與分析師、投資者和記者討論 2026 年第二季度財(cái)務(wù)報(bào)表及第三季度業(yè)務(wù)前景。登錄意法半導(dǎo)體官網(wǎng), 即可收聽(tīng)電話會(huì)議直播 (僅收聽(tīng)模式)。該資料在2026年8月7日前可以重復(fù)收聽(tīng)。
